兴业投资：多空争斗激烈 原油顽强回升

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兴业投资：多空争斗激烈 原油顽强回升
2016年10月14日
2 X5 L/ U" a& j- u: D/ Q原油：
8 y2 J4 G/ X  W9 M' r周四美国EIA报告虽有喜有忧，但是美元高位回撤和美国原油总产量下降给了两地原油反弹的机会，油价结束两日连跌。不过全球股指遭遇大抛售，市场厌恶情绪浓厚，限制了油价的涨幅。美国NYMEX 11月原油期货上涨0.26美元，涨幅0.5%，报50.44美元/桶;ICE布伦特12月原油期货涨幅0.4%，报52.03美元/桶。
本周美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截止至10月7日当周，美国EIA原油库存意外大增485万桶/日，创4月8日当周以来的最大增幅，并结束此前五周连降的趋势。预期为增加60.45万桶。可是美国原油库存增加只是短线促使油价跌至日内最低49.34，随后迅速反弹至50关口上方，因为汽油库存大降190.70万桶，创9月16日当周以来的最大降幅;还有精炼油库存也骤降370万桶，创1月22日当周以来的最大降幅。其他两分项库存的急降似乎抵消了原油库存增长的利空因素，促使油价快速反弹。
本次美国原油库存大增主要是因炼油厂利用率出现故障而意外锐减至85.5%所致。预计利用率可能很快会恢复，所以库存增加可能不会长久。除此之外，美国下设48州的原油产量减少3.6万桶/日至796.9万桶/日，刷新2014年6月以来的最低水平。
周四中国公布的9月出口月率下降10%，刷新2月以来的最低;进口也出现下滑。中国经济增长乏力可能将抑制原油需求增长。可是今日亚市公布的中国9月CPI和PPI年率均好于预期，分别增长1.9%和0.1%。良好的数据可能将缓和担忧情绪，对油价构成支撑。
( M0 [! U8 A& e0 p, M* J在多空激烈交锋的背景下，油价依然能企稳于50关口上方。今日重点关注美国贝克休斯石油钻井平台数。随着飓风天气的离去，石油钻井平台数可能将继续增加，油价能否再次上行可能值得质疑。
' y) O1 b2 N& v2 v) d" m6 b美元指数：
周四中国疲弱的贸易数据引发市场对中国经济的忧虑情绪，也影响了美联储年内加息预期，可能会使美联储保持谨慎的态度，美元指数随之从四个月高位回落，重新跌至98关口下方。隔夜美国初请失业金和美国进出口数据都表现良好，对美元构成一定支持。具体显示，美国上周初请失业金人数增长24.6万，预期为25.3万;出口和进口物价指数月率分别增长0.3%和 0.1%。今日需密切关注美国恐怖数据和PPI的表现，预计美国9月零售销售月率将增长0.4%，数据的强弱将直接影响到年内升息预期的前景，对美元指数的影响很大。另外，耶伦的讲话也不容忽视，鉴于投资者并没有从本周的会议纪要中获得有关加息的线索，那么耶伦的讲话又将是寻找升息信号的线索了。
技术分析
美国原油：
日图：受10日均线的支撑反弹，均线系统多头良好排列的走势并没有破坏。
& ^! v1 G9 P' q& B+ z% f, i4小时图：前期低点49.15附近的支撑较强，限制了油价的下行空间，未跌破该位置将继续上涨。
" `+ t+ o# L7 [  g( Z( ^6 B7 p小时图：从44.50一线以来的震荡上行走势保持完好。
综述：下修后将重现走强。日内建议于50.20一线做多，止损设于49.80下方，先看51.00，再看51.50。
布伦特原油：
日图：止跌反弹，依旧维持在8月初以来的上行轨道中，短期阻力看向53一线。
4小时图：探底回升，企稳于52关口上方将保持强势。
小时图：从45.95一线以来的震荡上行走势保持完好。
综述：可能持续走高。日内建议于51.70附近轻仓做多，止损设于51.30下方，先看52.50，再看53.00。
周五关注：
瑞士9月生产者/进口物价指数月率/年率
英国8月建筑业生产月率/年率
欧元区8月贸易帐
) a- z* N; ?3 b& I! I& W意大利9月CPI和调和CPI月率/年率终值
, e3 d2 K1 |( }- x& C, p美国9月生产者和核心物价指数月率/年率
美国9月零售销售和核心零售销售月率
美国10月密歇根大学消费者信心指数初值
: o) ?) b( S( q1 s8 q美国8月商业库存月率
美国贝克休斯石油钻井平台数