兴业投资：美元无视疲弱数据走高 非美恐宽松胆战心惊

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兴业投资：美元无视疲弱数据走高 非美恐宽松胆战心惊

9 w9 c* }# q" C. X2015年3月3日

* S1 g" J" `  `周一市场回顾

本周众多央行利率决议恐有更多宽松，令非美货币不战而寒，美元忽略疲弱经济数据，继续保持相对优势。美元指数一度刷新了近期整理高点95.47，美元/日元两个星期来重返120上方。欧元跳空低开后逐步回升回补缺口，在较好的经济表现推动下上探了上周五高点附近1.1240，但仍缺乏上行动能，将可能指向1.1100。英镑跌穿短期上行趋势线，进一步支持1.5300。商品货币走弱，澳元轻微下破短期上行通道，纽元依旧未能突破0.7600关口阻力，美元/加元测试三角形上轨。
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周一要闻盘点
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4 H2 `3 w: a, I欧美经济数据出现乾坤大转移，欧洲表现开始逐步转好，尽管步伐缓慢，而美国经济放缓的势头仍没有改变，但在主要央行宽松立场与美联储截然相反的对比下，美元仍维持坚挺。美国2月ISM制造业指数连跌四个月，录得52.9，为13个月新低，但Markit制造业PMI终值创去年19月来最高55.1，高于预期54.3。美国1月个人消费支出连续第二个月下滑，月率下降0.5%，核心PCE物价指数月率增长0.1%，基本符合预期。欧元区2月CPI初值年率下滑0.3%，好于预期的-0.4%;1月失业率从11.4%下滑至11.2%，创2012年4月以来新低。欧元区2月制造业活动持稳于51，德国继续加速扩张，新订单增速创七个月最快。英国2月制造业PMI也升值七个月新高54.1。

商品货币方面，加拿大第四季度经常帐赤字扩大至139.2亿加元，因油价走低道指能源出口减少。加拿大2月制造业采购经理人指数跌至衰退领域58.7。澳大利亚2月AIG制造业表现指数从49下滑至45.4，TD通胀也进一步走低。不过，中国在周末官方公布双双向好的PMI数据以及中国央行意外降息后，汇丰2月制造业采购经理人指数也同样从50.1加速至50.7，确认了经济整体仍稳定的势头。
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& r6 x7 s' L: `% \% h2 c0 S& S6 \从经济表现来看，澳储行和加拿大降息并维持宽松立场的需求要大于欧洲的央行。周二澳储行首先将公布利率决议，市场预期将降息25个基点，令澳元略显承压。不过，澳储行若如期降息，澳元可能在利空出尽后受中国方面的因素刺激，或重现上个月先抑后扬的走势，而若澳储行按兵不动，澳元短线将有反弹的风险。

9 f% ~& L7 W5 T: {/ t* u3 j/ f加央行利率决议前，周二加拿大将公布12月GDP以及第四季度GDP。鉴于油价下跌对加拿大经济的负面影响，加央行上个月已经进行降息，但上周加央行行长波洛兹暗示了不会进一步降息，却未能得到通胀数据的配合，若GDP表现较好，将提振加元，否则，将可能增加市场对加央行进一步降息的预期，利淡加元。

1 ~1 L$ f& J# k2 Q; f此外，关注英央行行长卡尼讲话，隔夜英镑对英国靓丽的制造业数据反应有限，若卡尼立场偏鹰派，仍将有望对英镑提供支持。

周二重要经济数据预告：
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澳储行3月利率决议
8 v5 o! Z- g8 |8 p
瑞士第四季度GDP
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6 _5 \# z+ K6 W德国1月零售销售

( ?: h0 H& |' M, F英国2月建筑业采购经理人指数
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英央行行长卡尼讲话

/ m- q- W0 M& o1 _9 {0 N欧元区1月生产者物价指数
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  O# a' B- W: J, ]. p* y. r加拿大12月GDP
& n4 T  E3 H, W9 b; h
$ [8 m! ~, Q, R加拿大1月原材料/工业品价格指数
1 P% }4 @0 P! g* `) r# M/ j
美国3月IBD/TIPP经济乐观指数
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1 g% [" B: Y" H" N" s货币操作建议：
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3 E7 n; W9 z0 m2 j$ f欧元/美元冲高测试1.1240附近水平后回落，显示上行动能仍缺乏，目前整理于1.1180一线。日图冲高回落收录倒转锤头，短期均线倾向向下发散，仍可能指向1.1100。日内倾向逢高做空，阻力关注1.1250/70。
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澳元/美元已经跌破小时图上行通道支持，并形成了逐次下抬的高低点，短期下行风险较大，阻力关注0.7770。日图自0.7625低点以来的反弹受阻于50日均线(0.7910)，中期下行维持完好，短线低位整理偏弱，若下破0.7625将有望扩大跌势。