兴业投资：美联储12月可能缩减QE 非美货币很受伤

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兴业投资：美联储12月可能缩减QE 非美货币很受伤

2013.11.21

周三市场回顾：

% j$ I+ ~. K" i4 j* W' U周三汇市剧烈波动，因主要央行消息频出，美国虽然公布了一批经济指标，然而其影响极为有限。美联储公开的10月会议纪要显示，FOMC不排除在12月会议上开始缩减QE的可能性，引发美元全盘反弹，一举驱散近期阴跌的低迷气氛，而欧元极度承压，还因为欧洲央行试探实施负存款利率的市场反应，英央行会议纪要也曾一度打压英镑下行，英镑最终收低;美元兑日元收复100.00关口，目前已创出新高100.50;商品货币澳元承压，加元走强。其他，欧洲股指涨跌互现，美股下跌，金价大跌1.8%，纽约原油下滑0.18%。

$ t1 D( g+ G8 x0 y) u3 g: Z5 Y  g周三要闻盘点：
4 G- q. U# o3 z% H
! z2 j0 V/ z/ J3 v5 Q; @' T  R; Q中国央行副行长易纲：目前中国的外汇储备超过3.7万亿美元;今年中国资本净流出的压力再度上升。

$ `: U1 Y8 j# ~  T# m( L9 L$ Y# a伦敦金属交易所LME计划推出人民币计价合约。

5 E( Q0 ?* g1 n( I  E日本10月未季调商品贸易逆差10907亿日元，预期-8542亿日元;季调后商品贸易逆差10725亿日元，预期-8755亿日元。
7 b6 _4 U5 B* a& k5 i- E
. r+ r! N- X: {8 z日本政府养老金投资基金：日本应该考虑投资REIT，私募，以及大宗商品。
3 C6 z8 u! @% t5 X" U: w* r( G
英国央行会议纪要：MPC 9票对0票通过维持3750亿英镑宽松和0.50%的基准利率不变。MPC认为即便达到7%的失业率门槛，也可能不会导致加息。
0 n/ |, _0 Y' {+ O- N' Y: o( X
/ M, i  m' K' u5 D0 t" D, P8 \% |德国总理默克尔：对于联合政府谈判的成功很有信心;目前谈判已经进入决定性阶段;目标是要在下周结束谈判。
" m' p; g6 x* B) P" q) H/ L
美国10月CPI月率-0.1%，预期0.0%;年率+1.0%，预期+1.0%。

$ p( g: f7 L  a2 s6 |$ N* Z7 l& l美国10月零售销售月率+0.4%，预期+0.1%，前值由-0.1%修正至0.0%。

9 L8 q- W' }, f. k美国10月成屋销售月率-3.2%，预期-2.9%。10月成屋销售512万户，预期514万户。

! u- y: a+ d, g- V1 \报道称，欧洲央行考虑将准备金存款的利率下调至-0.1%。

美联储Bullard：重申缩减QE在12月的议程内。如果11月就业报告强劲，将会增加12月缩减QE的几率。

美联储Dudley：预计未来几年内通胀都不太可能造成问题;目前就业增长还不错，但也没有我们想看到的那样强劲。
, s! f( k5 z2 I( i# U
美联储会议纪要：预计更好的经济数据会允许在未来的几个月削减QE;还讨论了经济数据未明显进一步好转前，何种情形可能是缩减QE的合适时机。调整前瞻指引“可能”会与首次缩减QE政策同时进行;预计经济增速会提高，认为劳动力市场下行风险减弱;预期通胀正朝着2%的目标回升;消费者信心仍然异常低迷。维持9月会议时对经济的展望。

周四关键风险事件提示：
+ f+ z. H8 Y, [7 A. ?0 U
加拿大央行行长波洛兹就央行货币政策报告对参议院金融委员会进行证词陈述

4 w4 w' E7 Q' l4 N) V& [日央行公布11月利率决议

5 m* u8 ?6 E4 A日央行行长黑田东彦将举行记者会
! x1 x4 Q) o$ M6 S# I9 h2 W$ U
3 W4 @- s9 _: O, j欧央行执委科尔参与英国央行主办的经济政策研究中心第30届年会讨论

" Z- w' p1 c, O* V9 `1 J. Y澳洲联储主席史蒂文斯发表主题为“澳元-30年浮动汇率”讲话

欧央行行长德拉基在南德日报主办的“进一步增长的战略”活动上讲话
0 [6 T4 S( S- s4 r& }* p3 n
美国圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策讲话

( _$ j2 A8 o# L' x4 U& w, Y$ ~* c. z0 N周四重要经济数据预告：

8 f0 j" K9 B7 \% k新西兰10月ANZ招聘广告月率
' c8 _, O; {* Z* L4 `+ l+ n
中国11月汇丰制造业采购经理人指数预览值
" G' i1 g% A2 w
法国11月制造业/服务业采购经理人指数初值
% s8 ~; p) ?2 j% T% @
德国11月制造业/服务业采购经理人指数初值

) Y0 I2 x: \* h- E2 s1 Y欧元区11月制造业/服务业采购经理人指数初值
1 W3 L0 k& I$ m* ]9 u7 B4 @3 v
英国10月公共部门收支短差
' E# k7 P! \6 U- m
英国10月公共部门净借款

" l% m0 M$ E3 X8 n: f. C2 F英国11月CBI工业趋势调查订单分项
: w6 Y" @! _* O% a" {
8 S" l1 E. S: h; o3 c$ T8 b( B$ D, ^美国10月生产者物价指数

3 I1 m- j: T  L) T5 n  |( g8 m美国上周初请失业金人数
9 c. F# M8 N- T
美国11月Markit制造业采购经理人指数初值

4 I6 J) _  h( n( h+ |4 b! \美国11月费城联储制造业指数

. \  f$ ~+ [7 r' H8 M欧元区11月消费者信心指数初值

8 H# }' k2 ^$ G; L5 S货币操作建议：

欧元/美元受阻于日图前中期上升趋势线，转而大幅下挫，随机指标从超买区域急剧下滑至中性水平下方，汇价已跌破短期重要均线，前景看空。
- o0 ~, D8 p; u% I
/ {% X0 {* J4 [7 N5 ^3 r美元/瑞郎显著上扬，重返0.9100上方，并克服100日均线阻力，日图随机指标低位形成金叉后上升，倾向逢低买入。