HY MARKETS：耶伦不提加息时机 美元承压加元明朗化

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HY MARKETS：耶伦不提加息时机 美元承压加元明朗化
2016年6月7日
基本面
经历奇差非农而暴跌之后，周一美元指数震荡交投于94关口，小幅承压，美联储主席耶伦在讲话中未给出明确的升息时机线索。非美货币中，欧系货币延续升势，英镑和瑞郎涨势明显;日元自五周高位小幅回落，对上周大涨进行修正，因受日央行委员佐藤裕健对日本经济和央行政策的悲观看法的拖累。受大宗商品上扬提振，澳元和加元延续升势，但纽元受获利打压微跌。
周一耶伦在费城世界事务理事会就经济前景和货币政策发表讲话，但未在加息时机上给出明确暗示，令美元多头期望落空。耶伦指出，5月非农报告令人失望，但薪资数据令人鼓舞，不要对其过度解读;预计美国经济将继续改善，经济中的正面因素盖过负面因素，美联储很可能需要缓慢地提升联邦基金利率。值得注意的是，在此次讲话中，耶伦省掉了5月27日在哈佛大学讲话中的“在未来几个月加息也许是合适的”措辞，这被市场普遍认为是其立场温和的证据，导致美元震荡走低。
除耶伦外，美联储三位圣路易斯联储主席布拉德、波士顿联储主席罗森格伦和亚特兰大联储主席都发表了未来循序渐进加息的言论，但他们基本排除了6月加息的可能性。其中，洛克哈特指出，5月非农数据不佳可能反映了在充分就业状态下的就业市场放缓，美联储正在观察未来几周经济如何进展。至于美联储未来加息前景，目前市场存在较大争议，有的认为异常惨淡的非农乃蚍蜉撼树，美联储仍可能在9月加息，有的则认为到明年才有可能行动。
今日投资者可关注澳储行利率决议、德国第一季度GDP终值和欧央行2016年经济趋同报告等。自本周开始，美联储将进入6月中旬会议前的“噤声期”，在此期间官员将不能在公开场合评论货币政策，且本周美国经济数据稀少，预计美元不会有太出色表现。日内虽然不排除在上周五大跌后修正可能，但在美联储夏季加息预期骤降的背景下，短线美元整体弱势可能难以扭转。
技术面
欧元/美元
2 H/ k5 a  v; x2 y; g* W$ B日图：维持上周高点震荡整理，略微收高，技术指标维持看涨，短线存在继续上行空间
. ?+ v8 F0 t' ]* ~; A" j4小时图：看涨旗形整理中，向上突破后有望进一步走高
小时图：冲高上探1.1390后略微回落，但不改短线整体偏多格局
综述：欧元/美元技术面仍看涨，日内或有机会重测隔夜高点1.1390，短线操作上建议1.1325一线做多，止损1.1285下方，看向1.1400附近，突破跟进。
$ ^$ U! i  @; E- h- a! H美元/加元
) n- n3 E6 c0 I( T5 y日图：连续第二日走低并下破50日均线支持，短期均线向下发散，或带来继续下行压力
  N1 ?6 N" h, ]6 J, x# \; a: T4小时图：延续跌势，近来多根大阴烛加强空头气氛
小时图：在1.28关口企稳略微反弹，但动能疲弱，短线整理后有望继续下行
综述：加元下行动能加剧，若确认跌破50日均线，则有望打开重测5月初低点的大门。日内操作上建议高空为主，支持1.2800/1.2765，阻力1.2880/1.2930。
周二关注：
9 ^3 B1 E) z$ L2 c& q1 u澳储行6月利率决议
+ W+ m0 E& X6 R* \! _德国4月工业生产
欧元区第一季度GDP
美国第一季度非农生产力
美国第一季度非农单位劳动力成本
美国6月IBD/TIPP经济乐观指数
0 g* Y7 l% M# n6 e2 `  y3 j- |: g加拿大5月Ivey采购经理人指数