兴业投资：美元大跌叠加库存下降 原油持稳谨防续跌

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兴业投资：美元大跌叠加库存下降 原油持稳谨防续跌

2015年8月13日

; I5 A( M/ G. b$ i( v+ B8 @8 t原油：
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随着美元重挫以及美国EIA原油库存减少，周三国际原油市场勉强在年内低点上方站住脚跟。美国原油早盘一度反弹触及43.84美元/桶的日内高点，但盘中承压回落，收盘基本持平在43.20美元/桶附近。布伦特原油相对较强，小幅升至49.70美元/桶一线。

5 b5 P" h* A$ U( w8 c美国能源信息署(EIA)公布的最新数据显示，8月7日当周美国原油库存减少168.2万桶，预期减少200万桶，前值减少440.7万桶，当周原油产量亦下降0.74%至5月15日以来最低，但库存总量为4.536亿桶，依然接近过去80年同期的最高水平。同时，当周汽油库存减少125.1万桶，预期减少67.5万桶，精炼油库存大增299.4万桶，预期增加105万桶。此外，库欣地区原油库存降幅自54.2万桶收窄至5.1万桶，当周美国日进口量增加39.3万桶至700万桶。EIA原油库存连续第四周减少为利空笼罩的原油提供反弹之机，不过由于市场担心美国进口原油上升及炼厂即将暂停运作进入秋季维护，可能使美国原油库存再度增加，抑制油价反弹力度。
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国际能源署(IEA)当日稍早发布月度报告，看好全球原油需求，也为油价持稳助一臂之力。EIA指出，市场重新平衡的过程相当漫长，尽管全球原油供应过剩的局面将持续至2016年，但在经济增长好油价低迷的刺激下全球需求正以五年来最快速度增长，预计今年全球原油需求将增加160万桶/日，需求增幅预期上调20万桶/日，2016年将增加140万桶/日。IEA还表示，油价暴跌但全球原油供应仍在持续飞速增长，非OPEC产量2016年日供应量预计将萎缩20万桶，今年料为增长110万桶;OPEC7月产量持稳在近三年高位3179万桶。
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此外，人民币近几日的持续下跌对油价的拖累作用减弱，反而是在此前连跌五日后，美元周三扩大跌势至一个月低位，为近来持续承压的大宗商品价格松绑，原油从中也分得一杯羹。不过，在美国原油库存降幅低于预期的情况下，油价想要扭转目前趋势仍如登蜀道。

% P% b9 S( X1 J. ?- T! x3 l美元指数：
* E3 b6 f- V6 z' X) F* t: O7 d3 `+ J# K
: z# O2 i1 ?! m8 J2 |6 q随着中间价连续两日暴跌，人民币贬值冲击波继续席卷全球，市场猜测人民币的大幅贬值及中国经济放缓担忧引发的大宗商品暴跌，恐怕令美联储推迟加息，美元周三重挫约100点刷新一个月低位，至96关口附近。今日继续关注人民币走势，晚间美国将公布“恐怖数据”—7月零售销售，目前市场预期将，上升0.4%，核心零售销售增长0.5%。在本周重磅数据缺乏的情况下，该数据或在汇市显现巨大威力，投资者需要密切关注。
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技术分析

美国原油：

' i, z6 O* ~3 O2 g/ E日图：在前一日重挫后隔夜收录十字星，凸显出多空双方暂时平衡，但短期均线打压仍明显
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4小时图：整体延续震荡下行，隔夜受MA20均线打压陷入窄幅整理，需要进一步方向指引

小时图：维持在本周低点42.68上方震荡，反弹乏力

综述：油价短线或继续进行整理，建议上建议暂时观望，激进者可在44.0一线做空或在下破42.68后跟进，支持看向42.0/40.0，阻力44.60/46.60。

布伦特原油：

( k9 N' U, i, x( p) f日图：布油在本周低点48.20一线寻得支持企稳小幅走高，但上方仍受10日均线打压
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4小时图：低位弱势震荡，略微偏多，但动能极为有限，初步阻力MA50

; K0 g$ |8 U* p, K* H$ l  u小时图：温和震荡走高，短线不排除测试MA200，但需警惕受打压蓄势下跌
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2 P, k. s2 N2 N0 j" t7 r' m综述：布油目前陷入横盘整理，短线仍需防范下跌风险。支持关注48.20/47.40，阻力50.50/51.40。
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周四关注：
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9 o' Y2 N: ?$ p德国7月消费者物价指数终值

( ^+ t( T. k% [! c" R3 l瑞士7月生产者/进口物价指数
& T- M* k  g7 W( E# o9 E2 C; u! r
: \2 S. y, c4 p# i美国7月零售销售

& M. D" _+ I4 Z美国上周初请失业金人数
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加拿大6月新屋价格指数
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欧央行公布7月份利率决议的会议纪要

9 K$ q6 A. S4 V2 B/ j& b4 p兴业投资祝您生活愉快!