兴业投资：EIA汽油库存大增发威 美油先扬后抑重挫4%

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兴业投资：EIA汽油库存大增发威 美油先扬后抑重挫4%

2015年9月24日
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5 `. o% Z4 J9 z( n0 }原油：
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周三国际原油市场在亚欧时段震荡反弹，美国官方原油库存超预期下降一度支持两地原油触及一周高位，但这一利好很快被汽油库存意外大增所抵消，拖累两油尽数回吐涨幅并进一步下挫。美国NYMEX 11月原油期货收盘下跌4.06%，报44.48美元/桶;ICE布伦特11月原油期货下跌2.71%，收报47.75美元/桶。
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! Q3 G; s6 Q  f% I美国能源信息署(EIA)周三公布的最新数据显示，9月18日当周美国原油库存减少193万桶，预期减少53万桶，同时库欣地区原油库存减少46.2万桶，显示美国原油产量继续下降，国内原油供需或正逐渐迈向平衡。美油闻讯快速反弹逾1%至日高47.15美元/桶，布油短线激增逾2%，刷新日高50.24美元/桶。

' N8 y$ c4 ~- r5 {# _' W, L不过，油价这波涨势犹如昙花一现，因EIA当周汽油库存大增137万桶，远超预期的增加82万桶，这或预示着，在夏季需求高峰过后，美国秋季燃料油供应充裕。另外，埃克森美孚在德州的一座炼油厂被关闭，美国Colonial Pipeline公司输油管抢修工作顺利进行，加之当日中国公布的9月财新制造业PMI预览值跌至金融危机以来最低水平(至47.0)，是全球第二大原油消费国经济放缓的最新证据，而欧元区各国9月制造业活动也普遍放缓，美国9月制造业活动也止步不前，增强全球经济放缓引发的需求减少忧虑，也都对油价施加压力。

在美国API和EIA原油库存数据先后出炉后，日内可关注各国经济数据表现，进而从中窥探全球原油需求前景，将指引短线油价走势。
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1 d7 U4 w. S$ p) z' }美元指数：
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- r1 i$ A, U" R& b' y% A周三美元指数在此前三连阳后小幅回落整理，但依然受美联储年内加息预期支持，守住96关口。周三美联储中立派票委洛克哈特再度发表讲话，基本重复了周二认同年内加息的看法，对市场影响较为有限。当日美国公布的9月Markit制造业PMI初值维持在53.0，略微低于预期，市场对此反应冷淡。目前市场目光已转向周四纽市收盘后美联储主席耶伦的讲话，若耶伦明确其对经济的看法及首次加息的合适时机，将是一个强力信号，有助于推涨美元，反之亦然。但也不排除，在市场诸多不确定性因素依然存在的情况下，耶伦或不会透露太多信息。数据方面，重点关注美国8月耐用品订单/新屋销售、上周初请和9月Markit服务业PMI初值等。

技术分析

美国原油：
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日图：隔夜受47整数关打压重挫，但50日均线再度限制其跌幅，不破下行空间有限
3 h, }5 c( n. H; c; _4 Z- B$ a
% f* V3 t! ^9 Z4 x: q4 P! C# s% @4小时图：持续两根大阴烛令空头动能得以释放，目前位于44.80档窄幅整理

小时图：在隔夜低点44.38上方持稳，温和反弹，但力度或有限，整体仍未摆脱近期区间

综述：油价大跌后陷入整理，操作上倾向区间逢高做空，初步支持看向44.0/43.50，阻力46.0/47.0。

$ P% }% R$ |$ S5 F" N" z: ^- d$ ~布伦特原油：

日图：隔夜短暂试探50日均线受打压大幅回落，不破该档阻力或继续弱势震荡

4小时图：在46.15-50.50区间内偏弱震荡，随机指标严重超卖但仍无修正迹象
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小时图：在隔夜低点47.66上方持稳，小幅震荡走高，警惕上方多重均线打压

, j' e8 ?: x/ p$ [综述：布油反弹持续受限50日均线，今日或维持弱势整理，操作上亦倾向区间逢高做空，支持关注47.50/46.15，阻力49.0/50.50。

周四关注：
0 u. b2 C! B' t! R) p
德国10月Gfk消费者信心指数

德国9月IFO商业景气指数

$ L* ^+ Y! k9 p( b德国9月IFO商业现况指数

. B- ^7 w0 X$ v9 x3 u5 c* M英国8月BBA抵押贷款变动

; A! O' v3 r$ K+ l# A% _美国8月耐用品订单/新屋销售

# _7 ^# [) r: M( t; c3 V  X7 ]美国上周初请失业金人数
2 g; T) U- g3 L- E, G
; G  Y, S+ V2 N& S美国8月芝加哥联储全国活动指数

% K& [7 o! e5 [1 j* R美国9月Markit服务业PMI初值

6 \4 p- q  W$ `8 t! b5 X) o4 _美国9月堪萨斯联储制造业活动指数

美联储主席耶伦讲话